浮动利率，随央行利率上下浮动，从而使贷款利息不断变动，利率变动时，每月还款额会随之上下浮动。
固定利率，按揭期间贷款利率固定不变，贷款人不用担心央行利率浮动情况，当然，当央行利率下调时，业主的还款额也不会减少。
在加拿大，除1980年代末至1990年初10年期间利率高达22.75%~14.75%的情况外，浮动利率一直被人们视为“懒人选择”，既省钱又省力。
然而，在如今利率看涨的情况下，浮动利率是否还能像过去那样令人“舒服”呢？
一位教授的一笔账
约克大学Schulich商学院教授Moshe Milevsky对此有着长期的观察与研究。据他在2001年的研究显示，1950~2000年期间，几乎90%情况下，浮动利率会比固定利率更划算。以10万贷款按揭为例，15年还款期间浮动利率平均会比固定利率省下近22000万。
Moshe Milevsky
Milevsky说，从历史数据看，浮动利率更划算，除非经济衰退，否则他会一直选用浮动利率。如果经济衰退，如果他会面临失业或经济紧张，那他会选择更加安全可靠的固定利率。
他在2008年继续了他的研究，发现在1950~2008年期间，浮动利率在仍90%情况下比固定利率划算，只不过浮动利率比固定利率节省的钱，减少到了20630元。
浮动利率的优势正在减少
Milevsky说，过去10年间，许多东西在变，固定与浮动利率之间的收益差不再像过去那么明显。
过去人们在固定利率上讨价还价的空间太小，银行说什么利率，那就什么利率，客户没得选。而如今，金融机构提供的实际固定利率都比挂出的固定利率要优惠许多，客户还能讨价还价，有时甚至能将银行挂牌利率谈下来1%。这种情况下，浮动与固定利率之间的差逐渐变小，能省的钱当然不会再像过去那么多。
另一方面，加拿大实施了”按揭压力测试“新政，一些人在续签按揭合同时讨价还价的力量被大大削弱了。因为过不了按揭压力测试的人，只能和现有贷款银行续约，业主们不再能像过去那样货比3家，肆意砍价，“此处不留爷自有留爷处”了。
同时，房价也在变化，加拿大人的负债率也在变化。当房价高得离谱，而业主仅仅首付5%，其余95%都靠贷款，在这种情况下，选择浮动利率显然是不太明智的。
利率利率你别猜
Milevsky说，加拿大央行的“下一步计划”是谁也猜不到的。别说一普通人，债券交易人士也猜不到，就连专家学者，金融分析师，他们的预测经常出错。
比如2007年，央行才开始加息就遇到了全球金融危机，于是央行又不得不开始减息。2014年，大批专家曾预测央行一定会在2015年加息，然而央行为了刺激经济和应对阿省油价暴跌，于当年连做了2次减息。
Milevsky永远不要猜。靠猜来决定去选择固定还是浮动利率—这将非常“不靠谱”。
Milevsky建议，无论是选固定利率，还是选浮动利率，都要将之视为一个严肃的理财问题，而不是去做什么市场研究和预测，更不能去赌。如果你选择了浮动利率，那就一定要做好央行于未来随时加息的心理准备。
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